请选择 进入手机版 | 继续访问电脑版

股票家-专业股票论坛

套期保值是一种规避风险的行为,股指期货常用计算公式

2019-12-3 09:56| 发布者: 股市| 查看: 464| 评论: 0

摘要:   套期保值期货合约计算  套期保值是一种规避风险的行为,是指为暂时替代未来现金头寸或抵消当前现金头寸所带来的风险而采取的头寸状态。在各种可用于套期保值的金融衍生工具中,期货合约是最常见的保值品种。对 ...

  套期保值期货合约计算

  套期保值是一种规避风险的行为,是指为暂时替代未来现金头寸或抵消当前现金头寸所带来的风险而采取的头寸状态。在各种可用于套期保值的金融衍生工具中,期货合约是最常见的保值品种。对于股指期货而言,利用与现货部位方向相反的期货部位的对冲交易,投资者可达到规避股票市场系统性风险的目的。

  具体地来说,套期保值就是在现货市场买入卖出一定数量股票的同时,在股指期货市场卖出或买入与股票现货品种相关、数量相当但方向相反的股指期货合约,从而利用一个市场的盈利来弥补另外一个市场的亏损,最终达到规避现货股票市场波动风险的目的。

  利用股指期货进行保值的步骤如下:

  (1)计算出持有股票的市值总和。

  (2)以到期月份的期货价格为依据算出进行套期保值所需的合约个数。例如,当日持有20种股票,总市值为129000美元,到期日期货合约的价格为130.40,一个期货合约的金额为130.40×500=65200(美元),因此,需要出售两个期货合约。

  (3)在到期日同时实行平仓,并进行结算,实现套期保值。

  这就涉及期货合约数量的计算问题。

  假设现货价格与期货价格之间呈现同方向同幅度的变动。因此,如果投资者买入一单位现货,就必须同时卖出一单位期货;反之亦成立。此时,避险比率固定为1。

  利用套保比率,我们即可计算出为现货做对冲所需要的期货合约的数量,其计算公式为:

  对冲所需股指期货合约数量=现货量÷合约价值

  合约价值的计算公式为:

  股指期货的合约价值=期货指数×合约乘数


路过

雷人

握手

鲜花

鸡蛋
返回顶部