请选择 进入手机版 | 继续访问电脑版

股票家论坛

4
2
3
1
1
2
横幅1

[技巧] 如何判断牛市到来?有什么方法

[复制链接]

1

主题

1

帖子

13

积分

新手上路

Rank: 1

积分
13
分享到:
发表于 2020-2-19 20:19:27 | 显示全部楼层 |阅读模式
  那牛市到底来没来呢?怎样才能确认它来了呢?今天我就给大家几个简单方法,可以用以判断牛市的到来。当然我们这里探讨的是全面的牛市,也就是2006~2007年和2014~2015年那种级别的牛市。某些局部行业和个股的牛市不在讨论范围之内。

  01

  看日均成交额

  成交额是最直接反应股市火爆程度的指标,也是判断牛市是否来了的最重要标准。

  牛市必然意味着增量资金的进场,市场交易的火爆。

  涨得好的时候抢着买的人就多,跌得多的时候交易就非常冷清。

  天量天价,地量地价,追涨杀跌,高买低卖。

  这是骨子里的人性。

  我们可以用日均成交额作为判断牛市来了的重要指标。

  它指的是某一段时间内每日成交额的平均值。某一天的成交额受到很多偶然因素的影响,但一段时间内的平均成交额如果突破某一值,我们就可以说牛市来了。

  那这个值是多少呢?

  我们来看上一轮牛市期间日均成交额情况。

  我统计了中证流通指数(包含了A股全部可交易股票),从2014年12月8日牛市启动,到2015年6月29日股灾最严重那天,期间的日均成交额,为:10500亿。

  而2015年牛市最疯狂的三个月(3月16日~6月15日),日均成交额达到了:近14000亿。

  所以,我们可以把10000亿作为牛熊的成交额分界线。

  目前中证流通的近20日日均成交额只刚刚接近5800亿,和10000亿还有将近一倍的距离。

  而且这几年由于不断有新股上市,中证流通的平均总市值已经由当时的51万亿,增加到了现在的65万亿。

  也就是说市场的体量变大了,同样是10000亿成交额,表现出的市场交易活跃程度,是远不如几年前的。

  所以5800亿的日均成交额,离牛市还差得远。

  02

  看日均换手率

  就像前面说的,由于市场体量变大,相同的成交额所代表的含义也变了,所以比较起来会有些失真。

  所以我们可以用日均换手率这个指标来判断市场的火爆程度。

  换手率表示的是一段时间内,股票成交量占流通股本的比例。

  同样地,我统计了中证流通指数,从2014年12月8日~2015年6月29日期间的日均换手率,为:2.2%。

  而2015年牛市最疯狂的三个月(3月16日~6月15日),日均换手率到了:2.7%。

  而近20日中证流通的日均换手率仅为0.9%。

  如果我们以2%换手率作为牛熊分界点,这也还差着一倍的距离。

  牛市还远。

 03
  看融资融券余额

  由于中国的融券业务规模很小,所以两融余额主要就是融资余额。

  融资余额指的是和券商借钱炒股的人,还有多少借的钱没还。换句话说就是股市内还有多少钱是和券商借来的。

  我们都知道,敢借钱炒股的人,他们是最敢于冒险的人,专业点说就是风险偏好较高。

  这批人往往会先于其他的普通投资者进场。

  而且借钱的利息是非常高的,借钱炒股的人越多,借的金额越大,说明大家觉得现在市场短期就可以赚大钱,不然利息可吃不消。

  最敢冒险的人进场豪赌,借钱炒股的人不怕死地入场,这个指标能很好说明市场的火爆程度。

  我统计了2014年12月8日至今的两融余额,如下图所示:

  数据来源:choice数据

  可以看到2015年牛市顶峰,两融余额接近23000亿。

  而目前的两融余额才刚突破10000亿。

  当然也因为股灾之后,融资的限制收紧了。

  如果我们以15000亿作为牛熊分界线,目前10000亿,还差着50%的距离。

  04

  看低点以来涨幅

  我曾经说过,要确认牛市来了,至少要有主流指数(上证指数、深圳综指、沪深300、中证500、创业板指这样的),相对于上一低点上涨50%以上。

  严格点的话要上涨100%。

  不然股市随便反弹个20%~30%太正常了,这种程度的“牛市”我们一年可能都可以经历个5、6、7、8次,太廉价了。

  我们来看下各主流指数目前相对上一轮低点的涨幅:

  目前只有中小板指和创业板指相对低点涨幅超过50%,有点牛市的苗头。

  但这两者相对于A股来说,因为成分股覆盖面较小,代表性是比较差的。

  而我本人对牛市的要求比较严格,至少得有指数相对低点翻倍才行。

  所以我心中的期盼那种牛市还没来。

  05

  看新增投资者数

  也就是新增开户数。

  牛市意味着场外观望的人跑步进场。那意味着开户数的暴增。

  我们来看2015年牛市顶峰以来,每周的新增开户数情况:

  数据来源:choice数据

  可以看出,牛市顶峰每周新增的投资者数量达到了近170万人。

  每周新开170万个股票账户。

  而现在每周新开户数才刚突破30万。

  牛市来了,每周新开户数怎么也得超过2016年、2017年的高点吧。

  2016年的高点为60万,2017年为56万。

  目前刚过30万,牛市还远。

  不过新开户数呈现上升趋势,大家可以继续观察。

06
  市场开始消灭低价股

  每当到了牛市,市场就会出现一股消灭绝对低价股(比如5元以下)、低市盈率股、破净股的现象。

  这首先是因为牛市资金多了,整个市场的估值中枢就要往上抬高。

  其次是很多新入市的投资者,搞不清楚状况,会去买那些绝对价格低、估值绝对值低的股票,认为这些“便宜”的就是好的。(相信我的读者都不会这样)

  我们来看2015年3月牛市如火如荼时,低价股、低PE股、破净股的数量和占比,与如今的对比:

  可以看出,牛市时低价股、低估股的数量和占比远远少于现在。

  尤其是5元以下股票的数量和破净股几乎都被消灭了。

  07

  看人们对股票的关注度

  有个段子,说的是在券商门口收停车费的大妈,靠观察券商的人流情况判断牛熊,最后靠炒股成为千万富翁。

  虽说是段子,但人们对股票的关注度,确实是判断牛熊的好指标。

  当周围开始谈论股票的人渐渐多起来,可能牛市就要来了。

  而当原本完全不买股票的同事、菜市场大妈都给你推荐股票的时候,可能牛市就到顶了。

  如今很少有人再去线下的券商开户或者交易了,互联网发达之后,人们的线下活动相比以前也都减少了很多。

  我们把更多的生活搬到了网上。而互联网上大家对股票的关注度,能很好的反应股市的牛熊情况。

  相比原本只能观察身边的人,互联网能给我们一个更广阔和全面的观察视角。

  我们用“股票”这个词的百度指数来看看股市的牛熊情况:

  我们可以看到图中最尖锐的那个波峰,就是2015年牛市期间“股票”这个词的搜索热度。

  而现在的搜索热度,相比当时,可以忽略不计。

  人们对股市漠不关心……

  牛市还远……

  最后

  对于判断牛市来说,并不是要满足以上所有指标和情况,才能确认牛市。

  而是以上情况同时发生越多,牛市来了的概率越大。

  而其中最重要的就是成交额、换手率、新开户数的指标。它最直接反映了市场的火爆程度。

  特别需要注意的是,相比指标的绝对值,它的趋势是更重要的。

  如果一个指标突破临界值,而且持续保持上升趋势。

  比如每周新开户数突破60万,且之后每周持续增长,呈现上升趋势,那么牛市来了的概率就非常大了。

  最后的最后,我想说的是,对于我们普通投资者来说,牛市来不来对我们投资并不重要。

  大多数在股市里亏钱的人,都是那些牛市中后期才进场,起初赚了点小钱,尝到甜头后不断加大投入,甚至加了过大的杠杆的人。

  我们保持平常心,坚持自己的投资策略,坚持定投。

  牛市不来,我们赚经济增长、企业发展的钱,牛市来了我们也不介意赚得更多。

  也只有这样,才更容易等到牛市的到来,才能在牛市中途安心离场,不被牛市所伤。

  一个投资者如果整天期盼着牛市,只能靠牛市才能赚钱。那一定是失败的。

回复

使用道具 举报

使用高级回帖 (可批量传图、插入视频等)快速回复

您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则   Ctrl + Enter 快速发布  

发帖时请遵守我国法律,网站会将有关你发帖内容、时间以及发帖IP地址等记录保留,只要接到合法请求,即会将信息提供给有关政府机构。
快速回复 返回顶部 返回列表